工商银行:3月17日金融市场日报|香港抗议


  一、上日要闻

  国际要闻

  1、美联储周三决议加息,重回升息轨道,可能为陷于困境的日本央行和欧洲央行助一臂之力,并结束亚洲地区长期以来的货币刺激政策周期。从中国到土耳其乃至英国当局都在周四对美国的政策调整作出回应。中国随后宣布上调政策利率,沙特、阿联酋、科威特和巴林的央行也在美联储声明公布后的90分钟内收紧了货币政策。而土耳其、瑞士、挪威、印尼央行则决议维持利率不变。

  2、荷兰中间偏右的首相吕特在周三大选中击败了反伊斯兰和反欧盟的威尔德斯,让其他面对民族主义浪潮的欧盟国家大大地松了一口气。威尔德斯说,他没有取得他希望的选举胜利,并准备充当强硬的反对党。根据已经统计出来的逾95%的选票,吕特的中右翼自民党(VVD)赢得议会150个席位中的33个,少于2012年上次选举获得的41个。ANP通讯社提供的数据显示,威尔德斯领导的自由党(PVV)获得20个席位,基督教民主党(CDA)和中间派政党Democrats 66并列第三,各赢得19个议席。

  3、英国央行一名货币政策委员投票赞成升息,让投资者大感意外。另有几名委员也表示,要他们赞同升息并不需费太大力气,暗示央行内部意见分歧可能很快加剧。货币政策委员会(MPC)委员福布斯是唯一投票赞同升息至0.5%的委员,这是MPC自去年7月以来首次出现意见分歧。福布斯将在6月离任。其他八位MPC委员则赞同维持利率在0.25%不变,以在英国准备脱欧之际为经济提供帮助。英镑闻讯跃升;英国国债价格下跌,收益率触及一个月高位。

  4、日本央行维持对金融机构存放在央行的超额准备金利率在负0.1%不变,继续承诺通过大举资产购买,引导10年期国债收益率在零水准附近。央行亦维持宽松政策的承诺不变,将每年增持日本国债的速度保持在80万亿(兆)日圆(7,060亿美元)。日本央行总裁黑田东彦在记者会上表示,日本经济继续温和复苏趋势,物价仍保持迈向2%通胀率目标的动能,但力道不足。他称,距离实现2%的通胀率目标还有差距,因此目前比较适宜继续执行当前强有力的货币宽松政策;不排除在必要情况下进一步下调负利率的可能性,但现在不考虑进一步调降负利率。

  5、瑞士央行维持超宽松货币政策不变,等待欧洲几个大选的结果出炉。如果民粹派表现良好,则将可能激发对避险瑞郎需求的大幅飙升。该央行维持三个月瑞郎Libor目标区间在负1.25%至负0.25%不变,并维持活期存款利率在负0.75%不变,和市场预期一致。

  6、欧洲央行管理委员会委员诺沃特尼对德国商报(Handelsblatt)表示,该央行将在晚些时候决定,是否在结束购债计划之前升息。他称,欧洲央行可能在提高对银行的主要贷款利率之前,先上调存款利率。

  国内要闻

  7、紧跟美联储升息的步伐,中国周四逆回购、MLF及SLF操作利率应声上调,央行特别声明此次中标利率上行是市场化招投标的结果。中国借此通过推动利率走廊上移实现更实质性的加息意义,展现出货币政策“边际收紧”的基调。在中国整体经济回暖背景下,顺应境内外经济形势对货币政策做出温和的调整具有基本面支撑,更重要的是此举可以继续维持中美名义利差在适度水平,加大做空人民币成本,并缓解对人民币汇率贬值和资本外流的强大压力。

  8、中国央行表示,根据中国金融市场对外开放总体工作部署,正与香港有关方面研究试行“债券通”,推动优化两地债券市场基础设施的互联互通和跨境合作,进一步便利投资者参与债券市场。“债券通”的具体方案及相关工作进展,将适时公布。

  9、中国央行周三发布报告称,2016年全国支付体系运行平稳,社会资金交易规模不断扩大,支付业务量保持稳步增长。境内外币支付系统业务小幅下降,人民币跨境支付系统平稳运行,而移动支付业务和网上支付跨行清算系统业务增长较快。

  10、香港金融管理局宣布跟随美国升息,将基本利率上调25个基点至1.25%。本地主要银行继续按兵不动,暂不上调最优惠利率(P),意味着影响楼市的按揭成本暂时不变。不过,金管局总裁陈德霖表示,不要低估美元和港元利率正常化对本地资产市场可能带来的影响,但对楼市的影响则仍需一些时间观察。

  外汇市场

  1.国际市场

  币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

  欧元1.0734 1.077 1.0706 1.0766 1.0734 0.30%

  日元113.38 113.55 112.91 113.31 113.38 -0.06%

  英镑 1.2291 1.2377 1.2241 1.236 1.2291 0.56%

  瑞士法郎 1.0002 1.0015 0.9951 0.9965 1.0002 -0.37%

  澳元0.7709 0.7717 0.7664 0.7678 0.7709 -0.40%

  加元1.3304 1.3353 1.3277 1.3319 1.3304 0.11%

  资料来源:Bloomberg

  美元兑一篮子货币跌至五周低位,延续前日美联储声明发布后的跌势。联储在声明中未暗示会加快收紧货币政策步伐。纽约尾盘,美元指数下跌0.4%至100.37。美元兑日圆跌至113.28,下跌0.1%,盘中跌至两周低位。欧元兑美元盘中升至六周高位,尾盘上扬0.2%,报1.0751美元。

  2.人民币外汇市场

   开 盘 收 盘 涨 跌

  美元/人民币 6.8921 6.898 0.08%

  资料来源:Bloomberg

  人民币兑美元即期高开低走,但日内有效波动仍不大。因隔夜美元指数大幅调整,中间价创近两个月来最大单日涨幅,并带动即期价格高开。随着两会结束和美联储加息落地,市场风险因素基本释放,汇价后市走势更依赖客盘和大行意愿。而境内购汇情绪仍较强,汇价与离岸的倒挂扩大。

  贵金属市场

  1.国际市场

  品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

  黄金 1219.46 1234.06 1218.32 1226.42 6.96 0.57%

  白银 17.35 17.57 17.25 17.32 -0.03 -0.16%

  铂金 954.00 972.79 952.72 957.92 3.92 0.41%

  钯金 763.92 775.58 760.68 766.80 2.88 0.38%

   资料来源:Bloomberg

  金价连续第二日上涨,攀升至逾一周最高水准,此前美联储暗示仅会逐步升息,推动美元下滑至五周最低。现货金收升至每盎司1,226.40美元,此前曾触及3月6日来最高1,233.13美元。美国4月期金收涨2.2%,报每盎司1,227.10美元。

  2.上海黄金交易所

  品种 开盘价 收盘价 涨跌

  Au(T+D) 271.83 271.39 -0.16%

 香港抗议 Ag(T+D) 3986 3984 -0.05%

  mAu(T+D) 271.79 271.43 -0.13%

  资料来源:Bloomberg

  3.上海期货交易所

  品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

  沪金 2017/5/22 276.8 1.32%

  沪银 2017/4/24 4093 2.15%

  资料来源:Bloomberg

  大宗商品市场

  1.原油

  品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

  WTI APR 17 48.75 48.86 -0.23%

  布伦特 MAY 17 51.74 51.81 -0.14%

  资料来源:Bloomberg

  油价下滑,因美元下挫带来的支撑被美国原油库存接近纪录高位所抵消,市场质疑石油输出国组织(OPEC)牵头的减产努力是否开始令全球原油过剩状况得到缓解。布伦特原油收跌0.07美元,报每桶51.74美元。美国原油收跌0.11美元,报每桶48.75美元,但仍高于周二触及的三个月低位。

  2.基本金属

  LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

  铝 三个月 1887 1860 1.45%

  铜 三个月 5869 5772 1.68%

  锌 三个月 2778 2718 2.21%

  锡 三个月 19975 19605 1.89%

  镍 三个月 10240 10130 1.09%

  铅 三个月 2235 2222 0.59%

  期铜连续第五日上涨,因全球三大矿场的生产中断引发供应忧虑,美元下跌也令金属价格对其它货币持有者来说更便宜。三个月期铜收高0.7%,报每吨5,908美元。期铜自3月9日触及八周低位5,652美元以来,已经累计上涨4.5%。

  3.农产品

  CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

  玉米 2017/5/16 366.00 363.50 0.69%

  大豆 2017/5/16 1001.50 998.00 0.35%

  小麦 2017/5/16 436.00 436.00 0.00%

  豆油 2017/5/23 32.26 32.22 0.12%

  资料来源:Bloomberg

  4.国内基本金属

  品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

  铜 2017/4/24 47750 0.25%

  铝 2017/4/24 13790 0.88%

  资料来源:Bloomberg

  5.大连农产品

  品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

  玉米 2017/9/18 1657 -0.42%

  大豆 2017/5/24 3812 -1.29%

  豆油 2017/9/19 6448 -1.32%

  资料来源:Bloomberg

  货币市场

  1.LIBOR

  期 限 当前价 上日价 涨跌幅

  O/N 0.68667 0.68689 -0.03%

  1 月 0.94278 0.92833 1.56%

  3 月 1.14817 1.13733 0.95%

  6 月 1.43822 1.43239 0.41%

  12月 1.82761 1.82344 0.23%

  资料来源:Bloomberg

  2. SHIBOR

  期 限 上日价(%) 涨跌

  隔 夜 2.441 2.27%

  7天 2.6938 1.42%

  1 月 4.2218 1.64%

  3 月 4.3267 0.78%

  6 月 4.2581 0.89%

  12月 4.1052 0.57%

  资料来源:Bloomberg

  3. LPR

  期 限 上日价(%) 涨跌

  1年 4.3 0.00%

  资料来源:Bloomberg

  债券市场

  1、美国国债

  期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

  3年期 2017/3/15 2020/3/15 1.58 1.69

  10年期 2017/2/15 2027/2/15 2.49 2.60

  30年期 2017/2/15 2047/2/15 3.11 3.18

  资料来源:Bloomberg

  美国国债收益率从逾一周低点反弹,因投资人认为昨日在美联储维持今年只会逐步加息的预估后,国债收益率跌幅过大。指标10年期国债尾盘跌5/32,收益率升至2.524%,周三尾盘报2.504%。30年期国债跌19/32,收益率由3.102%升至3.134%,午后触及日高3.156%。两年期国债价格小跌,收益率由1.316%升至1.324%。

  2、中国国债市场行情

  期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

  收益率 2.859 2.9187 3.101 3.173 3.3097 3.7616 3.7767

  受美联储加息如期落地且表态温和推动,中国银行(601988,股吧)间债市开盘后期现货联袂大涨;中国央行上调逆回购及MLF利率,一度令现券收益率收窄跌幅,但市场情绪很快修复,10年国债期货主力合约价格继续上行,涨幅一度扩至1.2%。

  股票市场

  美国股市

   收盘 前日收盘 涨 跌

  道琼斯20934.55 20950.10 -0.07%

  标准普尔 2379.10 2380.60 -0.06%

  纳斯达克 5900.76 5900.05 0.01%

  资料来源:Bloomberg

  美国股市周四下滑,受压于医疗保健股下挫,因交易员从今年以来表现最佳的类股之一中锁定利润。美国总统特朗普的预算提案显示,对医疗保健行业的监管成本增加,拨给医疗研究的联邦基金减少。道琼工业指数收跌15.55点,或0.07%,至20,934.55点;标准普尔500指数收跌3.88点,或0.16%,至2,381.38点;纳斯达克指数微升0.71点,或0.01%,至5,900.76点。

  香港股市

   收盘 前日收盘 涨 跌

  恒生指香港抗议数 24288.28 23792.85 2.08%

  恒生国企指数 10526.46 10272.83 2.47%

  资料来源:Bloomberg

  香港恒生指数周四收于19个月高位,此前美国联邦储备理事会(美联储/FED)如预期升息,但没有暗示会加快收紧步伐。投资者此前担心美联储在考虑加快升息,这会推高美元,并吸引基金从新兴市场撤回美国。恒生指数收涨2.1%至24,288.28点,为2015年8月初以来的最高收位。恒生国企指数涨2.5%至10,526.46点,创下2016年5月25日以来最佳单日表现。

  沪深股市

   收盘 开盘 涨跌

  上证指数 3268.94 3241.76 0.84%

  深证成指 10624.42 10543.01 0.77%

  沪深300 3481.51 3463.64 0.52%

  资料来源:Bloomberg

  中国股市沪综指放量收升至三个半月新高,连四日上涨。隔夜美联储宣布加息符合预期,且决议未释放更多强硬信息,市场担忧解除。今天股指高开高走,个股普涨,大盘选择向上突破,料后市仍有上扬空间。沪综指收报3,268.94点,涨27.18点或0.84%。

  [今日看点]

  经济数据(GMT时间):

  --意大利1月贸易收支(0900)、欧元区1月贸易收支(1000)

  --美国2月工业生产(1315)、2月领先指标(1400)、3月密西根大学消费者信心指数初值(1400)

  重大经济事件及官员讲话(GMT时间):

  --中国国新闻办吹风会,《政府工作报告》起草组成员、国务院研究室副主任韩文秀解读《政府工作报告》修订情况,并答记者问(0200)

  --20国集团(G20)财长和央行总裁会议(至3月18日)

  

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